港股，技术性牛市来了,市场,板块,万科

从近5日行情来看，表现更加(jia)可观。

在上周国内机器人(ren)领域的巨头优(you)必选股价两(liang)天暴涨(zhang)2倍，时至如今其涨(zhang)幅(fu)也有近1倍。

哔哩哔哩、京东、快手等互(hu)联网巨头的5日涨(zhang)幅(fu)也超过了20%，涨(zhang)超10%的更是多达(da)数十(shi)家。

地(di)产方面，今天最受关(guan)注的万科，也迎(ying)来了好消息。有市场消息指，内地(di)12家银行正为万科筹(chou)措(cuo)最高(gao)800亿元人(ren)民币银团贷款，以应对未来到期的公开市场债(zhai)券偿付。

据深圳市国资委表示，万科长期坚(jian)持稳(wen)健的经营策略和财务政策，具备足(zu)够的安全性，并(bing)未出现传(chuan)言所说的财务风险、管理(li)风险。如有需要或遭遇极端情况，深圳市国资委有充分信心(xin)、足(zu)够的资金(jin)资源和工具，通过项目合作(zuo)、优(you)化股权投资结构、债(zhai)券认购、协调金(jin)融机构融资等一切可能的市场化、法治化手段帮(bang)助万科积(ji)极应对。

如此鲜明的表态，还有多项具体举措(cuo)，实属罕见。这无(wu)疑给了市场各方一个强(qiang)大的“定心(xin)丸”。

所以万科H股今日尾市一度升(sheng)11.2%，A股也大涨(zhang)了5.7%，同时还带飞了整个港A股地(di)产板块。统房企招商蛇(she)口、保利发展、万科、金(jin)地(di)集(ji)团股价皆一度上涨(zhang)超4%，中(zhong)票展期方案获得通过的旭辉控(kong)股涨(zhang)幅(fu)接近20%，还有实力建(jian)业、当代置业、龙湖地(di)产等多个地(di)产商涨(zhang)幅(fu)显著。

而这也让市场更加(jia)确定，政策层面对尽可能协助纾困国内地(di)产债(zhai)务问(wen)题一直没有放松，虽然不(bu)是兜(dou)底，但已经足(zu)够让人(ren)稍微放心(xin)。

优(you)必选的直接原因是入选港股通，但它(ta)作(zuo)为国内人(ren)形机器人(ren)中(zhong)技术实力雄厚且(qie)商业化落(luo)地(di)最领先的企业，本身具有稀缺(que)性，被(bei)市场热(re)炒是可以预期到的。

名创优(you)品、哔哩、京东、各大新势力车等巨头则是财报业绩表现超预期的利好。

小米今天正式(shi)官(guan)宣汽车发布(bu)，并(bing)爆光了价格，市场出于价格区间(jian)比此前预期要低，主打极致性价比的高(gao)端局，对小米汽车的未来销量产生(sheng)比之(zhi)前更强(qiang)的信心(xin)，由此激发小米的股价大涨(zhang)。

更突然的一个消息来自李宁——由于传(chuan)闻创始人(ren)李宁考虑将公司私有化，甚(shen)至传(chuan)出知情人(ren)士(shi)爆料李宁已与包括TPG、PAG和高(gao)瓴资本在内的多家全球和地(di)区性私募股权公司接洽，这消息引爆了市场的热(re)情。

李宁作(zuo)为国潮体育品牌(pai)的老大哥，近2年因为业绩低迷股价跌到PE只(zhi)剩下10倍的地(di)板价，随着国内消费景气回(hui)升(sheng)，近期市场就在蠢蠢欲动(dong)对它(ta)进行试(shi)探抄(chao)底。如今这个“私有化”重磅炸弹出现，股价直接就如同火药桶被(bei)点燃，盘中(zhong)一度涨(zhang)幅(fu)激升(sheng)至20%。

让我们再回(hui)看一下消费板块的表现，典型如餐饮，这段时间(jian)强(qiang)势得让人(ren)惊诧。就在今天，海伦斯、海底捞、九(jiu)毛九(jiu)、呷哺呷哺等酒馆(guan)火锅龙头涨(zhang)幅(fu)夸张。

今天的国内白酒板块也表现较为的强(qiang)势，金(jin)种子酒涨(zhang)停，老窖涨(zhang)了7.56%，茅/五分别涨(zhang)了3%/5%。

再往前一阵子，港股和A股的其他(ta)消费概念比如黄金(jin)、酒旅(lu)、家电、化妆品等也都已经上涨(zhang)了一轮。

上述如此多不(bu)同领域的板块，它(ta)们利好理(li)由各有不(bu)同，但它(ta)们却是在近期不(bu)约而同集(ji)中(zhong)爆发出来，并(bing)最终(zhong)共振出了恒科指的技术牛市行情。

这很可能在预示一个重要的信号——港股，在迎(ying)来大转变。

02

金(jin)融、地(di)产、互(hu)联网、消费等几大板块在港股占的权重很大，这也是为什么前几年这些领域被(bei)重挫时港股就一直萎靡不(bu)振的原因。

但败也萧何，成也萧何，随着这些板块的转机陆续出现，港股也迎(ying)来了不(bu)断(duan)托底向上的契机。

上面的那些板块出现大涨(zhang)，已经可以反映出很多东西。

地(di)产不(bu)必说，房企最艰难(nan)的时刻在去(qu)年就已经过去(qu)，如今政策重点转为化债(zhai)和稳(wen)预期，虽然现在销量情况还是不(bu)够乐观，但市场给房企的股价预期已经打得足(zu)够满。

今年化债(zhai)政策和态度都很给力，已有多家企业的债(zhai)务得到支持，预示今年的有不(bu)少房企的市场是可能等到一定程度修复的。这个逻辑也得到了国外投行的支持。比如花旗今天就明确表示，中(zhong)国房地(di)产行业向好，可采取中(zhong)性甚(shen)至看涨(zhang)立场。

互(hu)联网、计(ji)算机产业的至暗时刻比地(di)产和消费更早过去(qu)，除了AI带火一系列概念外，它(ta)们实际上在业绩的修复上也来得更早、更明确。

它(ta)们的股价表现反映在恒生(sheng)科技指数上，就有了指数从1月低点至今累计(ji)超20%的涨(zhang)幅(fu)。

今年美团、网易、京东、快手等港股互(hu)联网巨头从各自低点至今反弹已经超过20%，也就是所谓技术性牛市窗口，美团甚(shen)至达(da)到了50%。

而消费方面，春(chun)节票房破纪录(lu)、餐饮酒旅(lu)消费旺盛(sheng)、周六披(pi)露2月CPI指标大幅(fu)回(hui)升(sheng)等数据，已经足(zu)够验证国内的消费景气度是在确定性回(hui)暖。这也是为什么近期各消费概念强(qiang)势上涨(zhang)的原因。

所以，总的来说，今天看似突然的大涨(zhang)背(bei)后(hou)，其实是港股估值底的基(ji)石已经足(zu)够夯实，随时迎(ying)来向上修复的东风吹来而已。

03

对国内股市来说，更值得关(guan)注的潜在利好还是在于美联储降息预期在不(bu)断(duan)得到强(qiang)化，目前市场正在押注首次降息时间(jian)在6月份(fen)，也就是1个季度的时间(jian)差。

这个时间(jian)差，往往就是资本市场提前做出响应的布(bu)局窗口。

每一轮的美元降息周期启动(dong)，也意味着全球金(jin)融市场的估值有望由紧转松。

现在市场对降息的预期，越来越强(qiang)烈。

近期比特(te)币、黄金(jin)等资产价格异常攀升(sheng)，国际资金(jin)开始出现回(hui)流新兴市场的迹象（尤其助推了印度日本股市的飙(biao)升(sheng)）。

国内A股港股同样也受益于此，A股和港股市场的走(zou)势与美元利率周期的也一直保持较高(gao)的负相关(guan)性。

我国经济严峻形势下，对资金(jin)流动(dong)性和成本边际变化越发敏感，无(wu)论是国内降准降息还是美联储降息，一直都是重磅利好。

如今降息周期窗口逐渐到来，A港股的流动(dong)性回(hui)暖预期也越发强(qiang)烈，这是市场信心(xin)的底层关(guan)键所在。

今年以来，南(nan)下资金(jin)流入了港股达(da)708亿元，并(bing)出现了越跌越买(mai)的情况，都在说明内地(di)投资者在看好港股市场的未来上涨(zhang)预期。

今天晚上，美国公布(bu)2月通胀数据，无(wu)论是否有超预期，都不(bu)会对市场对降息预期的热(re)情有太大。

目前除了还在化债(zhai)的地(di)产，和美方的小动(dong)作(zuo)，似乎已经没有什么对港股可以产生(sheng)明显冲击的不(bu)利因素了。

所以可以预计(ji)，今年港股市场进入估值修复趋势，应该是大概率的了。（全文完(wan)）